포스코퓨처엠 주가 전망: 양극재·음극재 양날개

포스코퓨처엠은 양극재와 음극재를 모두 생산하는 유일한 국내 기업입니다. 탈중국 수혜와 기술 개발로 성장이 기대됩니다.

사업 구조

양극재와 음극재를 모두 생산하며, 리튬광산부터 배터리 소재까지 수직계열화를 추진하고 있습니다. 포스코그룹의 자원 확보 역량이 경쟁력입니다.

음극재 수혜

국내 유일의 음극재 생산 기업으로 탈중국 수혜가 예상됩니다. 미국이 중국산 흑연에 93.5~160% 관세를 부과하면서 경쟁력이 강화되고 있습니다. 음극재 생산능력은 2026년 11만3000톤으로 확대 예정입니다.

양극재 전략

LFP 양극재와 전고체 배터리용 양극재 개발을 병행하고 있습니다. 하반기부터 ESS용 LFP 양극재 생산에 돌입합니다. 2026년까지 울트라 하이니켈 단결정 양극재 양산기술 확보를 목표로 합니다.

실리콘 음극재

흑연계 음극재보다 저장용량을 약 5배 높일 수 있는 실리콘 음극재 개발을 추진 중입니다. 2027년 양산을 목표로 데모플랜트를 가동 중입니다.

유상증자

1.1조원 규모 유상증자로 양·음극재 사업 확대 자금을 마련했습니다. 연매출 5조원 재도전을 위한 투자입니다.

투자 의견

양극재와 음극재 양날개 전략으로 차별화된 포지션을 확보했습니다. 탈중국 트렌드의 핵심 수혜주입니다.