실적 발표 시즌이란?
실적 발표 시즌은 분기마다 기업들이 재무실적을 발표하는 기간입니다. 실적에 따라 주가가 크게 움직이므로 중요한 투자 기회입니다.
실적 발표 일정
| 분기 | 발표 시기 |
|---|
| 1분기 | 4월 중순~5월 중순 |
| 2분기 | 7월 중순~8월 중순 |
| 3분기 | 10월 중순~11월 중순 |
| 4분기 | 1월 중순~3월 |
실적 관련 용어
- 어닝 서프라이즈: 예상치 초과 실적
- 어닝 쇼크: 예상치 하회 실적
- 컨센서스: 증권사 평균 예상치
- 가이던스: 기업 발표 전망
실적 발표 전 전략
기대 매수
- 실적 개선 예상 종목 미리 매수
- 컨센서스 상향 종목 주목
- 업황 개선 업종 선별
리스크 관리
- 발표 전 비중 조절
- 손절가 설정
- 과도한 레버리지 자제
실적 발표 후 전략
어닝 서프라이즈
- 갭 상승 시 보유 vs 익절 판단
- 지속 성장 가능 여부 확인
- 눌림목 매수 기회
어닝 쇼크
- 손절 또는 관망
- 일시적 vs 구조적 하락 판단
- 과매도 시 반등 노림
실적 분석 포인트
주요 체크 항목
- 매출액: 성장률, 전분기 대비
- 영업이익: 이익률 변화
- 순이익: EPS 변화
- 가이던스: 향후 전망
비교 대상
업종별 실적 특성
| 업종 | 주요 포인트 |
|---|
| 반도체 | ASP, 출하량, HBM |
| 자동차 | 판매대수, 믹스 |
| 바이오 | 파이프라인, 기술수출 |
| 은행 | NIM, 대손비용 |
실적 시즌 주의사항
- 이미 주가에 반영된 경우 많음
- 가이던스가 더 중요할 때
- 매크로 환경 영향
- 선반영 후 차익실현 매물
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