한화오션 주가 전망: 방산과 조선의 시너지

한화오션(구 대우조선해양)은 조선과 방산을 동시에 영위하며, 미국 해군 MRO 수주 등으로 주목받고 있습니다.

주가 상승률 1위

한화오션 주가는 연중 109% 상승해 조선업종 내 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 방산부문의 수혜 기대감이 크게 작용했습니다.

방산 매출

경쟁업체인 현대중공업 대비 높은 방산매출 비중이 특징입니다. 잠수함, 구축함 등 함정 건조에 강점이 있습니다.

미국 해군 MRO

미국 해군으로부터 함정 MRO(유지보수) 수주를 확보했습니다. 필리조선소 인수로 미국 시장 진출 기반을 마련했습니다.

실적 전망

2025년 매출 1조3,831억원(+28.3%), 영업이익 1,278억원(+437%)이 예상됩니다. 2026년에도 매출 1조5,554억원으로 성장이 지속될 전망입니다.

리스크

노무라증권은 "미 해군 사업 기회에 대한 시장 기대감이 주가에 과도하게 반영되어 있다"며 추가 상승 여력이 제한적이라고 지적했습니다.

투자 의견

조선과 방산의 듀얼 성장 스토리가 매력적입니다. 다만 밸류에이션 부담을 고려해 분할 매수 전략이 적합합니다.