가치투자 전략 - 워렌 버핏처럼 투자하는 법

가치투자는 저평가된 좋은 기업을 찾아 장기 투자하는 전략입니다. 워렌 버핏의 투자 철학을 배워봅니다.

가치투자란?

기업의 내재가치보다 낮은 가격에 주식을 사서 장기 보유하는 투자 방법입니다.

핵심 원칙

• 안전마진 확보
• 장기 투자
• 기업 분석 중시
• 시장 변동에 흔들리지 않음

워렌 버핏의 투자 원칙

이해할 수 있는 사업

• 복잡한 사업 피하기
• 본인이 이해하는 기업
• 능력 범위 내 투자

경제적 해자

• 경쟁우위 (Moat)
• 브랜드, 특허, 네트워크
• 진입장벽 높은 기업

뛰어난 경영진

• 정직하고 유능한 경영진
• 주주 친화적
• 자본배분 능력

합리적 가격

• 좋은 기업도 비싸면 안 됨
• 내재가치 대비 할인
• 안전마진 확보

종목 선정 기준

• ROE 15% 이상 꾸준히
• 부채비율 낮음
• 이익 성장 지속
• 배당 꾸준히 지급
• 자사주 매입

안전마진

• 내재가치 대비 30% 이상 할인
• 분석 오류 대비
• 하방 리스크 제한

내재가치 계산

DCF 분석

• 미래 현금흐름 할인
• 영구 성장률 가정

자산가치

• 순자산 기준
• 청산가치

수익가치

• 적정 PER 적용
• 정상이익 기준

가치투자 vs 성장투자

• 가치투자: 저평가 기업
• 성장투자: 고성장 기업
• 둘 다 좋은 전략

주의사항

• 가치함정 주의
• 싼 데는 이유가 있음
• 인내심 필요

마무리

좋은 기업을 합리적 가격에 사서 오래 보유하세요.